Análisis de Mercado: Lo que Abril de 2024 nos Dice
ainvestor
Con el telón de abril ya cerrado, es hora de comentar los hechos más destacados del mercado, así como nuestra opinión acerca de su situación.
En la siguiente publicación vamos a hacer una evaluación sobre las acciones y el mercado de renta fija a nivel global, y acabando por otros temas, como la inflación. Estos análisis no solo incluyen nuestra opinión, sino que también se benefician del aporte de agentes externos y de nuestra avanzada inteligencia artificial, que nuestros clientes institucionales también puden revisar en «Oracle», del cual hemos hablado en publicaciones anteriores. Así que no esperes más, sigue leyendo y accede a la aplicación para experimentar tu mismo.
Renta variable en abril
Primeramente, mencionar que el S&P500, el índice por excelencia de EEUU, ha descendido, pasando de cotizar 5254,35 a 5035,69 puntos en su propia divisa (-4,16%), igual que ha pasado en muchos otros índices. Por otra parte, las empresas de menor capitzalización, bajo del índice Russell 2000, han bajado de 2124,55 a 1973,41 puntos (-7,11%), o Europa, que ha experimentado el mismo escenario pasando de 5083,42 a 4921,22 puntos (-3,19%).
La predicción de la IA, observando cierta debilidad, ha descendido a lo largo de este mes la rentabilidad en practicamente todos los mercados. Para el S&P 500, su predicción a 1 año vista de la rentabilidad ha bajado en casi 4 puntos porcentuales, pasando de 10,55% a un 5,65%.
Probablemente la variable más destacada a la hora de explicar la predicción del índice sigue siendo la deuda de los hogares (representada com pagos a servicios de deuda en función de sus ingresos), la cual sigue afectando de forma negativa la opinión de la inteligencia artificial.
Por otra parte, las empresas de menor capitalización bursátil siguen más baratas respecto al resto de empresas más conocidas. De hecho, la opinión de Oracle es que éstas, aunque también habiendo descendido ligeramente la predicción, como era de esperar, tendrán una rentabilidad sustancialmente mayor que las de mayor envergadura, entorno al 13 y medio puntos percentuales. Esto es debido a que las small caps tienen un coeficiente beta mayor que 1, lo que significa que tienen una mayor variabilidad a lo largo del tiempo.
Renta fija americana
La predicción de los bonos del tesoro a largo plazo de EE. UU., sigue en la misma línea que el resto de 2024, a la espera de lo que pueda pasar en las decisiones sobre los bancos centrales acerca de los tipos de interés. Por parte de AInvestor, la IA predice una rentabilidad en el fondo de bonos del Tesoro a más de 20 años en torno al 2%, y alrededor del 1,5% por la parte de bonos a 1-3 años.
Lo mismo afecta a la deuda corporativa, que obviamente también está afectada por los tipos de interés, y se ha mantenido en la misma línea de rentabilidad esperada.
Otros
Por otra parte, hay señales de que la inflación en EEUU ha descendido significativamente este mes de abril, tal y como podemos apreciar en la página de Truflation.
Esto significa una recuperación del repunte que habíamos sufrido a partir de febrero (repunte causado por los precios del petróleo), señal que podría poner un riesgo en cuanto al retraso de las bajadas de tipos de interés por parte de la FED (y por lo tanto, influyendo en los demás bancos centrales), tan aneladas por algunos inversores. Por la parte de Europa, la inflación viene bajando a un ritmo controlado desde máximos, en octubre de 2022, respaldando así, una bajada global.
Conclusiones
Este mes de abril, a pesar de la baja experimentada por los mercados de muchas empresas, hemos observado una notable recuperación en estas últimas semanas. Este repunte, acompañado por una sólida trayectoria en términos de actividad económicay control de la inflación, nos da una buena sensación en cuanto al futuro.
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