El modelo Fama-French: ¿El tamaño importa?
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El modelo Fama-French: ¿El tamaño importa?. La inversión pasiva a través de fondos indexados ha ganado popularidad en los últimos años como una estrategia de inversión eficiente y de bajos costes. Sin embargo, su impacto en los mercados financieros y en la estimación del rendimiento …
Revolucionando la Modelización Financiera con IA
Revolucionando la Modelización Financiera con IA. El modelo de Heston es uno de los modelos más utilizados en finanzas para describir la evolución de los precios de los activos. Fue desarrollado por Steven Heston en 1993 y ha sido ampliamente utilizado para la valuación de …
El exceso de volatilidad en el valor fundamental: ¿Qué lo explica?
El exceso de volatilidad en el valor fundamental: ¿Qué lo explica?. En el mundo financiero, los precios de los activos suelen reflejar el valor fundamental subyacente, aunque puedan existir pequeñas desviaciones. Sin embargo, esta visión platónica de los mercados ha sido desafiada por una serie de enigmas …
¿La siguiente década es activa?
¿La siguiente década es activa?. Como ya hemos comentado en pasadas ocasiones en nuestras Newsletter, la desaceleración de AUM en la gestión activa contrapuesto por el aumento de capital en las opciones indexadas es una realidad que se viene dando en la última década. Daniel …
Machine Learning y la Optimización de Portafolios
Machine learning y la Optimización de Portafolios. En los últimos años, las técnicas de machine learning han abierto camino en casi todas las áreas de aplicaciones, y muchos expertos financieros han comenzado a aplicar estos métodos a los mercados financieros y la asignación de activos, cuya función es determinar el …
La indexación y la pérdida de comisiones
Tanto en España, como en Europa y Estados Unidos la gestión indexada le va comiendo terreno a la gestión activa. En 2022, aunque los fondos de gestión activa españoles sufrieron salidas de capistal, los fondos indexados siguieron atrayendo entradas netas. Éstos se distinguen por permitir, a través …
El análisis cuantitativo y el futuro de las estrategias tradicionales
La realidad financiera de los mercados se puede estudiar desde distintos enfoques y uno de ellos es mediante el uso del análisis cuantitativo. El análisis cuantitativo emplea modelos matemáticos y algoritmos para procesar, normalmente con un tratamiento informático, grandes cantidades de datos para así obtener el valor intrínseco de …
¿Las CTA, una estrategia de inversión rentable?
Las CTA, Commodity Trading Advisors, son una estrategia de inversión en la que el gestor toma posiciones en largo y en corto de futuros específicos de múltiples clases de activos, los cuales incluyen acciones, renta fija, divisas y materias primas. Es una práctica poco común en …
El estado de salud de la gestión activa
La desaceleración de la entrada de AUM en fondos de gestión activa viene dándose des de 2014, hasta el punto de entrar en recesión en 2020. A su contra, el capital gestionado en fondos pasivos ha ido aumentando exponencialmente des del año 2000. En 2011 …
Los peligros en la realización de los Backtests
Para hablar sobre los peligros en la realización de los backtests presentamos el artículo «The Deflated Sharpe Ratio: Correcting for selection bias, backtest overfitting and non-normality», redactado por David H. Bailey y Marcos López de Prado y publicado por Journal of Portfolio Management, Forthcoming, en …
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